Venda Coberta com Opções: Como Lucrar e Potencializar sua Carteira de Ações

Descubra como a venda coberta com opções pode gerar renda extra, proteger sua carteira e acelerar o acúmulo de capital. Veja como aplicar essa estratégia de forma segura e eficiente.

O que é Venda Coberta?

A venda coberta (também chamada de covered call) é uma estratégia em que o investidor vende opções de compra (calls) sobre ações que já possui em carteira. Em outras palavras, você “aluga” o direito de alguém comprar suas ações a um preço determinado, recebendo um prêmio por isso.

Como Funciona a Venda Coberta

Veja o passo a passo simplificado dessa estratégia:

Você possui ações em carteira, por exemplo, 1.000 ações de PETR4.
Em seguida, vende 1.000 opções de compra dessa mesma ação.
Ao vender, você recebe um prêmio (valor da opção).
Se o preço da ação não ultrapassar o strike (preço de exercício) até o vencimento, você mantém o prêmio e as ações.
Caso o preço suba além do strike, suas ações serão vendidas automaticamente pelo preço acordado — ainda assim com lucro.

Por Que Utilizar a Venda Coberta?

A venda coberta se encaixa perfeitamente em estratégias de longo prazo. A seguir, veja os principais benefícios:

1. Remuneração da Carteira

A cada vencimento, você pode receber prêmios constantes, mesmo que as ações permaneçam estáveis. Isso ajuda a aumentar o retorno da carteira sem precisar vendê-la.

2. Acúmulo de Capital com Reinvestimento

O lucro obtido pode ser reinvestido em novas ações, acelerando o crescimento do patrimônio com o poder dos juros compostos.

3. Estratégia de Longo Prazo com Baixo Risco

Essa é uma forma conservadora de gerar renda, já que você já possui os ativos e o risco está parcialmente protegido.

Tipos de Venda Coberta

Você pode adaptar a venda coberta de acordo com seu perfil e objetivos:

🟢 Venda Coberta de Remuneração (VC)

Vende opções OTM (fora do dinheiro) para gerar renda extra. O lucro vem dos prêmios, e o risco maior ocorre em altas fortes.

🔒 Venda Coberta com Seguro (VSEG)

Inclui a compra de uma opção de compra mais longa (como seguro), limitando perdas caso a ação dispare. Assim, sua exposição é menor.

⚠️ Venda Coberta sem a Ação (VCSA)

Mais arriscada: você vende a call sem ter a ação. Pode gerar grandes prejuízos e não é recomendada para iniciantes.

💰 Operação de Taxa

Compra-se a ação apenas para vender uma opção ITM (dentro do dinheiro) e ser exercido. A estratégia visa uma taxa fixa de lucro. Ideal para traders mais experientes.

Indicadores e Marcadores para Venda Coberta

Usar indicadores certos faz toda a diferença. Veja os principais:

VDX: Ajuda a escolher a opção ideal, considerando VE (valor extrínseco), tempo até o vencimento e distância do strike.
BBOSI: Indica quando stopar a posição, se o strike for atingido.
NV: Marcador de alvo para realização de lucro.

Conceitos Complementares Importantes

✅ Stop

Sempre defina um ponto de stop caso o ativo suba muito, evitando prejuízos excessivos.

🔄 Rolagem

Se o mercado subir, você pode “rolar” a opção — ou seja, recomprá-la e vender outra com vencimento mais distante. Essa técnica exige critério e deve manter o foco na remuneração da carteira.

💸 Fluxo de Caixa

Em momentos em que o prêmio da venda entrar no seu caixa, aproveite para reinvestir — seja comprando mais ações ou alocando em outros ativos.

🛡️ Garantia da Venda Coberta

A B3 exige garantia. Ela pode ser composta por ações, saldo em conta ou títulos públicos, e é calculada multiplicando o strike pela quantidade vendida. Isso oferece segurança a você e ao mercado.

Conclusão: Vale a Pena Usar Venda Coberta?

Sim — especialmente se você já investe com foco em longo prazo. A venda coberta é uma excelente forma de gerar renda recorrente, reduzir o preço médio das ações e impulsionar sua estratégia patrimonial com disciplina e consistência.

No entanto, comece aos poucos, pratique com cuidado e, à medida que ganhar confiança, aumente gradualmente sua exposição. Lembre-se de que lucros constantes vêm com aprendizado, controle de risco e paciência.

Para saber mais sobre como utilizar opções para aumentar o retorno sobre seu capital, leia este post: https://mentemetododinheiro.com.br/usar-opcoes-para-comprar-acoes/

Fontes:

Compilação das fontes no formato de referências bibliográficas:

Bastter.com. Curso de Opções Bastter.com. Excertos de “apostilaricardofelippe opçoes.pdf”. Apoio: Ágora Senior Corretora de Valores S.A..
Lowell, Lee. FIQUE RICO OPERANDO OPÇÕES: Estratégias vencedoras dos traders profissionais. Segunda Edição. Rio de Janeiro, 2018. Excertos de “pdfcoffee.com_fique-rico-operando-opoes-segunda-ediao-pdf-free.pdf” e “livro-Investindo-em-Opcoes.pdf”. Nota: As fontes “pdfcoffee.com_fique-rico-operando-opoes-segunda-ediao-pdf-free.pdf” e “livro-Investindo-em-Opcoes.pdf” parecem conter excertos da mesma obra. Prefácio para a Segunda Edição por Lee Lowell (Janeiro de 2009). Prefácio para a Edição de 2007 e 2010 por Predador (Ricardo Coutinho Hissa). Prefácio por Bastter (Mauricio Hissa).
OpLab. Conhecendo o mercado de opções com a OpLab. Excertos de “opções.pdf”..
Bastter. INTRODUÇÃO ÀS OPÇÕES. Excertos de “pdfcoffee.com_livro-introducao-as-opcoespdf-pdf-free.pdf”.. Visite a http://Bastter.com.