FUNDAMENTOS DA ANÁLISE TÉCNICA

A análise técnica é uma metodologia amplamente utilizada no mercado financeiro para prever movimentos futuros dos preços de ativos. Diferentemente da análise fundamentalista, que foca nos elementos subjacentes da economia e das empresas, a análise técnica concentra-se exclusivamente no comportamento histórico dos preços e volumes de negociação. Além disso, esse método parte do pressuposto de que todos os fatores que impactam o mercado já estão refletidos nos gráficos. Portanto, trata-se de uma ferramenta essencial para traders e investidores. A seguir, veremos os fundamentos da análise técnica. Juntamente com um bom preparo psicológico, essa abordagem marca o início da parte metodológica, sendo o segundo pilar na construção da riqueza.

O que é Análise Técnica?

A análise técnica estuda a dinâmica do mercado por meio dos sinais que ele próprio emite, como preços, volume de negócios e o total de contratos em aberto. Dessa forma, ela se concentra mais em como os preços se movem do que nos motivos por trás desses movimentos. O analista técnico acredita que todos os fatores que podem influenciar o preço de um ativo já estão considerados pelo mercado no processo contínuo de negociação.

Primeiramente, a ação do mercado reflete todos os fatores envolvidos.
Além disso, os preços se movimentam em tendências.
Por fim, o futuro tende a repetir o passado.

Com isso, o analista técnico estuda o mercado, onde todos os fatores de oferta e demanda, a psicologia das massas e suas expectativas estão reunidos. Dessa maneira, a análise técnica foca na movimentação dos preços, sem se preocupar com suas causas.

Importância da Análise Técnica

Em primeiro lugar, auxilia na identificação de tendências, determinando a direção do mercado, suas correções e reversões.
Além disso, permite a previsão de movimentos futuros com base no estudo do comportamento passado dos preços.
Outro ponto relevante é o suporte na tomada de decisões, ajudando a identificar pontos de entrada e saída em um ativo.
Por fim, contribui para o gerenciamento de risco, permitindo a definição de pontos de stop-loss.

Apesar disso, muitos críticos argumentam que a análise técnica é subjetiva e de difícil comprovação. No entanto, quando combinada com a análise fundamentalista, ela pode aumentar significativamente as chances de sucesso de um investidor. Enquanto a análise fundamentalista ajuda a decidir o que comprar, a análise técnica indica quando comprar ou vender.

Tipos de Gráficos

Gráfico de barras: Mostra os preços máximo e mínimo, com um traço horizontal indicando o preço de fechamento.
Gráfico de linhas: Utiliza apenas o preço de fechamento de cada período.
Gráfico de velas (candlesticks): Exibe informações sobre os preços de abertura, fechamento, máximo e mínimo.

Elementos Essenciais da Análise Técnica

Volume de Negócios

O volume representa tanto a pressão vendedora quanto a força compradora, confirmando ou sinalizando o enfraquecimento de uma tendência. Portanto, a análise do volume é fundamental para uma interpretação mais precisa das formações gráficas.

Linhas de Tendência

As linhas de tendência são traçadas conectando os fundos de uma tendência de alta ou os topos de uma tendência de baixa. Assim, a quebra de uma linha de tendência pode indicar uma possível reversão de mercado.

Suporte e Resistência

Suporte: Representa uma área abaixo do preço atual onde a pressão compradora supera a vendedora, interrompendo a queda.
Resistência: Oposto ao suporte, é uma área onde a pressão vendedora supera a compradora.

Em resumo, a análise técnica é mais arte do que ciência e requer estudo constante, experiência e conhecimento de princípios técnicos e fundamentalistas.

A Teoria de Dow e a Análise Técnica

A Teoria de Dow é considerada a base essencial da análise técnica, focando principalmente nas oscilações de preços e interpretando os movimentos do mercado por meio de médias em gráficos. Charles Dow, cofundador do Dow Jones Financial News Service, apresentou os fundamentos dessa teoria em editoriais no Wall Street Journal. No entanto, ele nunca organizou seu conhecimento em uma obra completa. Após sua morte, William Hamilton deu continuidade ao seu trabalho, aprimorando e formalizando seus princípios.

Três Tipos de Tendências Segundo a Teoria de Dow

Tendência Primária (longo prazo): Dura mais de um ano e pode variar mais de 20%. Uma alta se caracteriza por topos e fundos ascendentes, enquanto uma baixa apresenta topos e fundos descendentes.
Tendência Secundária (intermediária): Dura entre três semanas e três meses, representando correções temporárias dentro da tendência primária. Essas correções podem variar entre 1/3 e 2/3 do movimento anterior.
Tendência Terciária (curto prazo): São oscilações menores, durando menos de três semanas, podendo reforçar ou contrariar a tendência principal.

Princípios Fundamentais da Teoria de Dow

As médias descontam tudo: Os preços refletem todas as informações disponíveis no mercado.
As tendências possuem fases: Na alta, existem as fases de acumulação, participação pública e distribuição. Na baixa, ocorrem a liquidação, o pânico e a recuperação.
O volume confirma a tendência: O volume de negociação deve acompanhar os movimentos da tendência principal.
Uma tendência persiste até sinais claros de reversão: Mudanças só são confirmadas quando há falhas em suportes ou resistências.
Duas médias devem se confirmar: No modelo original, as médias industrial e de transportes devem se mover na mesma direção.
O mercado pode se mover lateralmente: Movimentos laterais indicam equilíbrio temporário entre oferta e demanda.
Os preços de fechamento são cruciais: Eles representam o consenso do mercado.
Os sinais de reversão devem ser confirmados: Uma tendência só muda quando um topo ou fundo anterior é ultrapassado.

Por fim, esses princípios orientam a análise técnica e ajudam a interpretar o comportamento do mercado de forma mais estruturada e estratégica.

Precisamos igualmente nos atentar aos fatores psicológicos nas operações, saiba mais neste post: https://mentemetododinheiro.com.br/influencia-da-psicologia-no-mercado-financeiro/

Fontes:

Acoes_manual_de_analise_tecnica.pdf: Manual de Análise Técnica.
Analise Tecnica.pdf: Análise Técnica: Operando através de gráficos. Clear Corretora / XP Investimentos CCTVM S/A. (eBook Gratuito disponível em http://www.clear.com.br).
Analise_Tecnica_Flavio_Lemos.pdf: Lemos, Flávio; Cardoso, Celso. Análise técnica clássica: com as mais recentes estratégias da Expo Trader Brasil. São Paulo: Saraiva, 2010. ISBN: 9788502105799.
O que são ondas de Elliott e como utilizá-las?: Toro Investimentos. (Artigo online, disponível em https://conteudos.toroinvestimentos.com.br/analise-tecnica/ondas-de-elliott/
Ondas de Elliott: de forma fácil e prática – Nelogica Análise Técnica – Nelogica %: Nelogica, 2024. ( disponível em https://www.nelogica.com.br/artigos/analise-tecnica/ondas-de-elliott-de-forma-facil-e-pratica
Teoria das Ondas de Elliott: O que é? e Como funciona? – ElliottBrasil: ElliottBrasil. (Artigo online, disponível em https://elliottbrasil.com/teoria-das-ondas-de-elliott-o-que-e-e-como-funciona/
manual de analise tecnica.pdf: Manual de Análise Técnica. Apresentado por: Cripto Rápido / Parceiro Monnos, Abril 2020.
o poder de previsão da análise técnica.pdf: Santana, Genilson Fernandes. O poder de previsão da análise técnica: uma aplicação para o mercado futuro de IBOVESPA. São Paulo: EAESP/FGV, 1997. (Dissertação de Mestrado apresentada ao Curso de Pós-Graduação da EAESP/FGV