A Teoria das Ondas de Elliott é uma ferramenta de análise técnica desenvolvida por Ralph Nelson Elliott na década de 1930. Em essência, a teoria se baseia na premissa de que os movimentos de preços nos mercados financeiros seguem padrões cíclicos repetitivos, que refletem a psicologia coletiva dos investidores. Nesse contexto, Elliott observou que esses padrões, semelhantes a ondas, são impulsionados pelo sentimento dos traders e estão diretamente relacionados a mudanças persistentes no seu humor.
Conceitos Fundamentais nas Ondas de Elliott:
• Padrões, Proporções e Tempo: Primeiramente, os três aspectos mais importantes da teoria das Ondas de Elliott são os padrões (a forma das ondas), as proporções (as relações de tamanho entre as ondas) e o tempo (a duração dos movimentos).
• Psicologia de Massa: Além disso, segundo Elliott, o padrão de onda é a manifestação física da psicologia de massa. Dessa forma, esses padrões não se limitam apenas aos mercados financeiros, mas também podem ser observados em qualquer situação onde humanos tomam decisões em conjunto. Como resultado, as flutuações do mercado são consequência das reações dos traders a fatores externos, levando o mercado a alternar entre otimismo e pânico.
• Ciclos: Por fim, o mercado se move em ciclos de alta e baixa. A teoria permite mapear a evolução do preço até o momento presente, com o objetivo de vislumbrar cenários futuros.
A Estrutura das Ondas de Elliott:
Elliott identificou que as tendências de alta e baixa seguem um padrão repetitivo, que se subdivide em padrões menores conhecidos como ondas. Dessa forma, um ciclo completo na Teoria das Ondas de Elliott é composto por oito ondas:
1. Cinco Ondas de Impulso (ou Motrizes):
Essas ondas movem-se na direção da tendência principal. Elas são numeradas de 1 a 5 e cada uma dessas ondas pode ser subdividida em cinco ondas menores.
- Onda 1: Inicialmente, essa onda raramente é óbvia no seu início, pois marca o começo de um novo movimento. Frequentemente, as notícias fundamentalistas são negativas.
- Onda 2: Em seguida, ocorre a correção da onda 1. No entanto, ela não deve retroceder 100% da onda 1 e sua correção geralmente não ultrapassa 50% em relação à onda anterior.
- Onda 3: Normalmente, é a onda de maior impulso, sendo a mais longa e forte. Assim, ultrapassa o topo ou fundo anterior deixado pela onda 1.
- Onda 4: Trata-se de uma onda corretiva do impulso da onda 3, geralmente mais curta e fraca. Ademais, pode se formar em forma de lateralização ou retração moderada. Importante ressaltar que a onda 4 nunca pode ultrapassar o território da onda 1 (exceto em triângulos diagonais).
- Onda 5: Finalmente, essa é a última onda de impulso na direção da tendência principal. Frequentemente, acompanha um sentimento de euforia no mercado. Em algumas situações, pode ocorrer uma “falha” ou “truncamento”, quando a onda 5 não ultrapassa o final da onda 3.
2. Três Ondas Corretivas:
Essas ondas movem-se na direção oposta à tendência principal. Elas são rotuladas como A, B e C, e cada uma dessas ondas pode ser subdividida em padrões menores.
- Onda A: Em primeiro lugar, é a primeira onda da correção, geralmente impulsiva e contra a direção da tendência principal.
- Onda B: Logo depois, surge a segunda onda da correção, que tende a ser uma onda de consolidação.
- Onda C: Por fim, trata-se da última onda da correção, normalmente impulsiva e movendo-se na mesma direção da correção original (contra a tendência principal).
Relação com a Teoria de Dow:
Elliott se inspirou na Teoria de Dow, pois ambas buscam prever a direção futura dos preços dos ativos financeiros. Dessa maneira, as ondas de Elliott podem ser consideradas uma ferramenta complementar, permitindo identificar tendências mais curtas dentro da tendência de longo prazo indicada pela Teoria de Dow.
Fibonacci e as Ondas:
Outro ponto relevante é que Elliott descobriu a base matemática das ondas na sequência de Fibonacci e suas proporções, especialmente o Número de Ouro (aproximadamente 1,618). Assim, as ferramentas de Fibonacci, como retrações e projeções, ajudam a identificar potenciais pontos de correção e alvos futuros de preço.
Desafios e Críticas:
Apesar de ser amplamente utilizada, a Teoria das Ondas de Elliott enfrenta críticas significativas:
- Subjetividade: Muitos analistas apontam que a teoria é vaga e subjetiva, já que a contagem das ondas pode variar conforme a interpretação do analista.
- Contradição com a Hipótese do Mercado Eficiente: A ideia de padrões previsíveis contradiz a Hipótese do Mercado Eficiente, que sugere que os preços são aleatórios.
- Dificuldade de Previsão: Em prática, prever o mercado com precisão usando a teoria pode ser desafiador.
Utilização Prática:
Mesmo com as críticas, a Teoria das Ondas de Elliott é bastante popular entre traders. No entanto, recomenda-se utilizá-la em conjunto com outras ferramentas de análise técnica para aumentar a confiabilidade das projeções e a segurança das decisões.
Em complemento as teorias que analisam tendências, é importante que se conheça os indicadores técnicos. saiba mais em: https://mentemetododinheiro.com.br/principais-indicadores-tecnicos-e-seus-usos/
Fontes:
- Acoes_manual_de_analise_tecnica.pdf: Manual de Análise Técnica.
- Analise Tecnica.pdf: Análise Técnica: Operando através de gráficos. Clear Corretora / XP Investimentos CCTVM S/A. (eBook Gratuito disponível em http://www.clear.com.br).
- Analise_Tecnica_Flavio_Lemos.pdf: Lemos, Flávio; Cardoso, Celso. Análise técnica clássica: com as mais recentes estratégias da Expo Trader Brasil. São Paulo: Saraiva, 2010. ISBN: 9788502105799.
- O que são ondas de Elliott e como utilizá-las?: Toro Investimentos. (Artigo online, disponível em https://conteudos.toroinvestimentos.com.br/analise-tecnica/ondas-de-elliott/
- Ondas de Elliott: de forma fácil e prática – Nelogica Análise Técnica – Nelogica %: Nelogica, 2024. ( disponível em https://www.nelogica.com.br/artigos/analise-tecnica/ondas-de-elliott-de-forma-facil-e-pratica
- Teoria das Ondas de Elliott: O que é? e Como funciona? – ElliottBrasil: ElliottBrasil. (Artigo online, disponível em https://elliottbrasil.com/teoria-das-ondas-de-elliott-o-que-e-e-como-funciona/
- manual de analise tecnica.pdf: Manual de Análise Técnica. Apresentado por: Cripto Rápido / Parceiro Monnos, Abril 2020.
- o poder de previsão da análise técnica.pdf: Santana, Genilson Fernandes. O poder de previsão da análise técnica: uma aplicação para o mercado futuro de IBOVESPA. São Paulo: EAESP/FGV, 1997. (Dissertação de Mestrado apresentada ao Curso de Pós-Graduação da EAESP/FGV